陪同海表里AI产业不断见异思迁以及英伟达事迹的靓丽领路，PCB板块也一起水长船高。数据露馅，2月6日于今，万得电路板指数大涨45.68%，多只因素股大幅飞腾，胜宏科技涨91.06%，深南电路涨91.43%，沪电股份涨56.83%。

　　分析东谈主士以为，PCB板块2024年第一季度呈现显着的淡季不淡特征，中枢在于需求复苏以及各大厂商修都内功、居品结构合手续优化。瞻望后市，AI有望成为带动PCB行业成长的新能源，同期陪同整机集成度的普及，HDI（高密度互连）电路板用量有望合手续增长，英伟达GB200有望带动HDI电路板用量大幅普及。

　　供需两旺

　　PCB（Printed Circuit Board），中语称号为印制电路板，又称印刷清爽板，是电子元器件电气互相联贯的载体，亦然电子居品零件装载的基板，为电子元器件提供支合手并提供电气联贯，是险些统共电子开拓的基础必需品。PCB上游主要为大量商品，下贱涉猎九行八业。其中，富华配资覆铜板是PCB的上游，亦然PCB原材料的蹙迫构成部分，下贱则涵盖通讯开拓、半导体、盘算机、汽车电子、破钞电子、工业甘休、航空航天、数据中心等。

　　国盛证券通讯行业首席分析师宋嘉吉先容，覆铜板是PCB的主要原材料，PCB的性能、品性、制造中的可加工性、制造水平、制形资本以及可靠性，很猛进程取决于所用的覆铜板。

　　民生证券电子行业首席分析师方竞示意，铜价近期走势苍劲，现时覆铜板厂一轮加价已基本落地，未来或遴荐侍从铜价的加价战术，富豪配资重复下贱PCB厂廉价原料库存较低，正加大备货力度，覆铜板价钱有望合手续上行。

　　宋嘉吉示意，2024年，下贱PCB厂商需求景气度也有所回升，重复现时PCB厂商的库存水位历程2023年的去化后处于较低水位，年头以来大量商品加价也运行冉冉形成覆铜板顺价的预期，PCB厂商或运行冉冉拉长覆铜板的备货周期。

　　行业呈增长趋势

　　公开贵府露馅，胜宏科技与沪电股份为英伟达PCB中枢供应商，胜宏科技主要供应英伟达A100和H100的板卡，沪电股份主要向英伟达处事器提供PCB。合法证券谈判所联席长处、电子首席分析师郑震湘以为，AIGC（生成式东谈主工智能）高潮驱动AI处事器加快扩展。

　　“诸多大型云处事商运行加大参预AI关联的基础步伐耕作。TrendForce猜度，搭载NVIDIA GPU的AI处事器机种占大头，其GPU处事器占举座AI阛阓比重高达6-7成。”郑震湘示意，“处事器里面需要多种PCB居品，AI处事器将带动PCB全新增量。”

　　据了解，GB200 NVL72是英伟达于2024年3月在GTC大会上发布的一套多节点液冷机架级扩展系统，适用于高度盘算密集型的责任负载。郑震湘以为，从PCB的角度来看，GB200 NVL72架构对PCB的影响有两点：一是该架构升级后的OAM卡Superchip主板旧例的通孔板用量大幅减少，而HDI PCB用量则大幅普及。二是NVLink Switch孤苦出来形成单独的NVLink Switch交换机，以完毕统共这个词机架GPU互联以及内存带宽分享，对应PCB的需求一方面面积显贵加多，另一方面陪同NVLink Switch的升级，PCB材料亦有升级，单机价值量进一步普及。

　　中银证券分析师苏凌瑶示意，从中永远来看，对东谈主工智能、高速收集和汽车系统的苍劲需求将络续支合手高端HDI、高速高层和封装基板细分阛阓的增长，并为PCB行业带来新一轮成长周期，未来大众PCB行业仍将呈现增长趋势。

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