中邮证券有限株连公司李帅华，魏欣近期对东方钽业进行磋议并发布了磋议说明《主买卖务稳步增长，大额分成彰显央企担当》，本说明对东方钽业给出买入评级，面前股价为14.29元。

东方钽业(000962)

投资重点

事件：公司发布2024年三季报，说明期内公司收场买卖收入8.95亿元，同比增长14.63%；收场归母净利润1.56亿元，同比增长6.58%收场扣非归母净利润1.46亿元，同比增长20.45%。Q3公司收场营收3.02亿元，同比/环比+29.06%/-9.58%，收场归母净利润0.44亿元，同比/环比+57.14%/-29.03%，收场扣非归母净利润0.44亿元，同比/环比+62.96%/-22.81%。公司功绩适当预期。

Q3投资收益略有下滑，用度占比保管雄伟。公司前三季度收场买卖利润1.56亿元，Q3收场买卖利润0.44亿元，其中投资收益为0.15亿元，环比下滑31.82%，或受参股企业西材院拜托周期和需求放缓影响。用度方面，前三季度销售用度/惩处用度/财务用度/研发用度率为0.49%/5.66%/0.09%/3.09%，环比-0.44/-0.20/+0.59/-0.28pct。

钽价保管低位改善公司盈利，家具结构执续优化。公司前三季度毛利率为19.32%，同比+1.48pct，Q3毛利率为19.12%，同比/环比+0.64/-1.24pct，公司毛利率提高主要由于：

（1）钽矿石价钱2024年以来处于阶段性低位，富豪配资Q1-Q3均价区分为73.74/80.49/78.35好意思元/磅，公司通过加强原材料采购，储备廉价矿石，存货较期初+21.17%。

（2）跟着公司募投面孔慢慢投产，优化家具结构，收场了家具销量的稳步增长，铌超导腔、半导体靶材等家具有望不才半年收场放量增长。

大额分成彰显央企担当。凭据公司公告，公司前三季度磋议向合座激动每10股派发现款股利东说念主民币0.55元（含税），揣测0.28亿元，此外公司通过母公国法定盈余公积和率性盈余公积弥补以旧年度蚀本，成心于公司以前利润分派战略的成功施行。

投资忽视：商量到公司募投面孔慢慢落地，家具结构执续改善，咱们瞻望公司2024/2025/2026年收场买卖收入

12.39/16.02/18.66亿元，收场归母净利润2.04/2.69/3.18亿元，区分同比增长8.76%/32.06%/18.44%，对应EPS区分为

0.40/0.53/0.63元。

以2024年11月8日收盘价为基准，2024-2026年对应PE区分为34.14/25.85/21.83倍。保管公司“买入”评级。

风险指示：

金属价钱波动风险；下流需求不足预期风险；模子假定与实质不符；战略超预期风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，中邮证券魏欣磋议员团队对该股磋议较为深刻，近三年预测准确度均值为77.94%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.43亿，凭据现价换算的预测PE为29.77。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资忽视。

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